Курс лекций по макроэкономике А. А. Фридман
Скачать 2.24 Mb.
|
Свойства кривой IS
Рассмотрим влияние мультипликатора на наклон IS. Покажем, что увеличение мультипликатора делает IS более пологой. Для этого обратимся к выведенной нами ранее формуле для величины наклона кривой IS:  .Из приведенной формулы видно, что увеличение ? ведет к уменьшению абсолютной величины наклона IS, то есть кривая IS становится более пологой. Действительно, при большем ? одинаковое изменение процентной ставки и, следовательно, одинаковое изменение инвестиций, ведет к большему росту выпуска (в силу больших косвенных эффектов) и, следовательно, мы получаем более пологую IS. Проанализируем, как чувствительность инвестиций к ставке процента отражается на наклоне IS. Если инвестиции становятся более чувствительными к ставке процента (то есть,  растет), то инвестиции и совокупный спрос изменяются сильнее при том же изменении ставки процента, в результате и изменение выпуска будет больше. Таким образом, кривая IS, соответствующая более высокой чувствительности инвестиций, будет более пологой.
Под финансовыми активами мы будем понимать деньги, облигации, акции и другие ценные бумаги. Существует большое разнообразие финансовых активов, но мы примем упрощающее предположение, разделив все активы на 2 группы: деньги (абсолютно ликвидные активы, но не приносящие процент) и активы, приносящие процент. Первая группа обладает лишь одним достоинством: эти активы принимаются повсеместно и без всяких ограничений в качестве оплаты товаров и услуг, то есть являются абсолютно ликвидными (под ликвидностью понимается возможность использования актива в качестве средства платежа при совершении сделок без каких-либо дополнительных издержек). Активы второй группы не могут непосредственно использоваться для оплаты товаров и услуг, но позволяют увеличить богатство за счет процентных платежей. Будем условно именовать активы второго вида облигациями. Облигация - ценная бумага, представляющая собой обещание выплатить ее держателю некоторую оговоренную сумму денег в определенный срок в будущем. Распределяя свое финансовое богатство между двумя группами активов, каждый индивид исходит из того, что, с одной стороны, ему необходимо иметь некую сумму для осуществления покупок, но, с другой стороны, следует учитывать и то, что каждый рубль, хранимый в виде наличных, лишает возможности заработать на процентах. В каждый момент времени индивидуум принимает решение, какую часть своего финансового богатства держать в виде денег и, какую – в виде облигаций. Заметим, что, принимая решение о том, какую часть богатства держать в виде денег, индивидуум исходит из реальной стоимости денег (или как говорят, реальных денежных балансов), а не из их номинальной величины, поскольку никого не интересуют деньги сами по себе, а важно, что можно приобрести на эти деньги. Поэтому спрос на деньги – это спрос на реальные денежные балансы. Если мы обозначим совокупное номинальное богатство через WN, а уровень цен через p, тогда реальное богатство это WN/P. Каждый отдельный агент k обладает некой частью совокупного богатства  причем  . Свое богатство каждый индивидуум распределяет между спросом на реальные денежные балансы (Lk) и спросом на облигации в реальном выражении ( ):Суммируя (1) по всем индивидуумам, получаем (2)  где  Общая сумма реального финансового богатства в экономике включает существующие реальные денежные балансы (M/P) и реальную стоимость имеющихся облигаций (  ):(3)  .Из соотношений (2) и (3) имеем: L+BD=WN/P=M/P+BS или (4) (L-M/P)+(BD-BS)=0. Полученное соотношение (4) представляет известный в микроэкономике результат, носящий имя закона Вальраса. Проясним последствия этого закона для рассматриваемой экономики. Предположим, что спрос на реальные денежные балансы (L) равен реальному количеству денег в экономике(M/P), тогда из соотношения (4) вытекает, что BD=BS, т.е. рынок облигаций тоже находится в равновесии и наоборот. Помимо этого, если на одном из рассматриваемых рынков, скажем на рынке денег, имеет место избыточный спрос ((L>M/P), то отсюда можно заключить, что на другом рынке (рынке облигаций) имеет место избыточное предложение. Таким образом, нет необходимости рассматривать оба рынка (денег и облигаций), а достаточно сконцентрировать внимание на одном рынке. Поэтому в дальнейшем мы будем рассматривать только рынок денег. |
Рост автономных расходов ведет к сдвигу кривой IS вправо, причем для каждой ставки процента выпуск изменяется пропорционально величине мультипликатора: 
Похожие:
 | Курс лекций в трех частях Часть 1 |  | «Бюджетный учет и отчетность» Лекций – 8 часов, в т ч. 4 часа лекций в 9 семестре и 4 часа лекций в 10 семестре |
| Курс лекций Минск 2009 Содержание Роль и место государства в экономических системах и моделях рыночной экономики 14 | | Курс лекций по основам экономики Рекомендовано к изданию учебно-методическим советом колледжа Павлодарского государственного университета |
| Учебник: Доцент, к э. н. Матвеева Татьяна Юрьевна «макроэкономика, Курс лекций для поступающих в гу-вшэ» Курс изучается не параграфами, а главами: 1 учебная неделя- 1 глава. Итого: 9 глав- 9 учебных недель. Главы разделены на параграфы... | | Краткий курс лекций по луговедению Она рассчитана на студентов сельскохозяйственного факультета гагу и может быть полезной при изучении курса фитоценологии на биолого-химическом... |
| Курс лекций-семинаров и Мастер классов Краткое описание курса Теоретическая часть включает в себя изучение всех систем управления двигателем и способам нахождения дефектов в них | | Рабочая программа дисциплины Краткое изложение программного материала (краткий курс лекций) Методические указания (рекомендации) и варианты домашнего задания для студентов заочной формы обучения |
| План лекций по биофизике Введение в курс биофизики. Цели и задачи курса. Методы исследования в биофизике. Биореология. Основные понятия. Условия решения... | | Программа учебной дисциплины история германии в новое время федерального (вузовского) компонента цикла гсэ (ЕН, опд, сд, дс, фд) Курс лекций читается студентам кафедры философии культуры и культурологии философского факультета спбГУ |